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從1978年到1987年,美國零擔(dān)行業(yè)CR4 由25%提高到42%。進(jìn)入21世紀(jì)后,快遞巨頭UPS國際快遞 和聯(lián)邦國際快遞的進(jìn)入使零擔(dān)市場格局發(fā)生了新的變化,行業(yè)中兼并重組頻繁,市場集中度進(jìn)一步提升。
從快運(yùn)業(yè)務(wù)對巨頭的貢獻(xiàn)比例來看,UPS國際快遞貨運(yùn)業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)定在16%左右,營業(yè)利潤占比穩(wěn)定在9%左右,聯(lián)邦國際快遞貨運(yùn)分部收入占比穩(wěn)定在12%左右。
對標(biāo)國內(nèi)企業(yè),快運(yùn)業(yè)務(wù)的比例提升空間巨大,有望成為新的增長點(diǎn)。而近年來家電、家具等大件網(wǎng)購需求的興起為快運(yùn)行業(yè)(尤其是大件電商快遞)增長提供動力。
一、美國零擔(dān)業(yè):高度集中的寡頭市場,更大的龍頭企業(yè)體量
美國公路貨運(yùn)業(yè)經(jīng)歷了與我國截然不同的發(fā)展歷程。
一是美國公路貨運(yùn)起步更早。早在20世紀(jì)初,汽運(yùn)便憑借著靈活性強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)逐漸進(jìn)入大眾運(yùn)輸領(lǐng)域,成為當(dāng)時美國鐵路運(yùn)輸?shù)闹匾a(bǔ)充。
二是美國公路貨運(yùn)業(yè)曾經(jīng)歷了長時間的管制。從州際商務(wù)委員會(ICC)1935年頒布《汽車運(yùn)輸法案》開始,一直到1980年美國國會通過《汽車運(yùn)輸方案修正案》開始放松管制,五十余年的時間中公路運(yùn)輸業(yè)面臨著政府對運(yùn)輸價格、市場準(zhǔn)入退出、運(yùn)輸安全等方面全方位的管制。
從實(shí)踐結(jié)果來看,雖然政府管制的出發(fā)點(diǎn)是抑制惡性競爭、維護(hù)市場秩序,但實(shí)際上對美國公路物流業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了明顯的阻礙作用。
在上世紀(jì)80年代公路運(yùn)輸業(yè)管制逐步放開之后,美國零擔(dān)物流業(yè)開啟了黃金發(fā)展時期,但競爭也大大加劇,導(dǎo)致大量企業(yè)倒閉,市場集中度明顯上升。從1978年到1987年,美國零擔(dān)行業(yè)CR4由25%提高到42%。進(jìn)入21世紀(jì)后,快遞巨頭UPS國際快遞和聯(lián)邦國際快遞的進(jìn)入使零擔(dān)市場格局發(fā)生了新的變化,行業(yè)中兼并重組頻繁,市場集中度進(jìn)一步提升。
目前,美國的零擔(dān)物流行業(yè)已經(jīng)處于成熟與聯(lián)盟階段,屬于寡頭壟斷市場。行業(yè)大規(guī)模整合兼并的熱度已經(jīng)退去,市場格局趨于穩(wěn)定。從市場集中度來看,2016年美國零擔(dān)行業(yè)CR4、CR8、CR10分別達(dá)到43.61%、66.94%、74.58%,遠(yuǎn)高于我國零擔(dān)市場1.9%、2.8%、3.2%的集中度,更接近我國快遞行業(yè)的集中度水平。
在高度集中的市場格局下,龍頭企業(yè)的收入和盈利體量更為龐大。根據(jù)SJ咨詢的數(shù)據(jù),2016年美國零擔(dān)物流行業(yè)規(guī)模為349億美元,換算成人民幣約合2264億元,明顯小于我國零擔(dān)行業(yè)的2016總規(guī)模1.1萬億元。
但由于市場集中度更高,300多億美元的零擔(dān)市場就培育出了11家收入規(guī)模超過10億美元的企業(yè),其中有8家企業(yè)收入超過德邦2016年零擔(dān)業(yè)務(wù)(102.82億元,即1584.89百萬美元)的營業(yè)額。這意味著,未來隨著我國零擔(dān)市場集中度的提升,零擔(dān)龍頭企業(yè)在體量上仍然有著非?捎^的增長空間。如果對照第一名聯(lián)邦國際快遞的市場份額(2016年為16.99%),按照零擔(dān)行業(yè)1.1萬億的行業(yè)規(guī)模估算,我國零擔(dān)第一企業(yè)的營業(yè)額有望達(dá)到1870億元以上。
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